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宝马会赌场建立起健全、有效、规范的公平交易

作者: 宝马会官网|来源: http://www.cadatop.net|栏目:宝马会赌场
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宝马会官网,德邦德信中高

  重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年3月24日复核

  了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等

  注:深圳证券交易所上市交易的基金份额为德信A,基金代码:150133;德信B,基金代码:150134。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

  2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期

  3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平

  注:本基金的业绩比较基准为中证1-7年中高收益企债指数×90%+银行活期存款利率(税后)×10%

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

  注:本基金的基金合同生效日为2013年4月25日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间已

  3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  注:本基金基金合同生效日为2013年4月25日,2013年度数据根据合同生效当年实际存续期(2013年

  本基金(包括德邦德信基金份额、德信A份额与德信B份额)不进行收益分配。经基金

  份额持有人大会决议通过,并经中国证监会核准后,如果终止德信A份额与德信B份额

  的运作,本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配原则。具体见基金

  德邦基金管理有限公司经中国证监会(证监许可[2012]249号)批准,于2012年3月27日

  正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进

  出口集团有限公司,注册资本为2亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己

  任,秉持长期的价值投资理念,坚守严谨的风险控制底线,致力于增加客户财富,为客

  截止2015年12月31日,本基金管理人共管理11只公募基金:德邦优化灵活配置混合型证

  券投资基金、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金、德邦德利货币市场基

  金、德邦新动力灵活配置混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、

  德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基

  金、德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资

  基金、德邦纯债18个月定期开放债券型证券投资基金、德邦增利货币市场基金。

  注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合

  同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众

  为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,

  为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额

  本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

  建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易控制机制,确保管理的不同受

  在投资决策方面,本基金管理人建立了科学的研究方法以及规范的研究管理平台,

  实行证券备选库和交易对手备选库制度,各受托资产之间实行防火墙制度,通过系统的

  在交易执行方面,本基金管理人实行集中交易制度,并建立了公平的交易分配流程,

  保证投资指令得以公平对待。对以本基金管理人的名义参与债券一级市场申购、非公开

  发行股票申购等交易的,相关基金经理或投资经理应独立确定各受托资产拟申购的价格

  和数量,基金管理人在获配额度后,按照价格优先、比例分配的原则进行分配。对以各

  受托资产名义参与银行间交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的,交易部应充分询

  价,利用市场公认的第三方信息对交易价格的公允性进行审查,确保各受托资产获得公

  监察稽核部门对投资交易行为进行定期或不定期检查,重点关注公平交易的执行情

  况和异常交易行为的监控情况。严禁同一受托资产的同日反向交易及其他可能导致不公

  平或利益输送的交易行为,但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的受托资产除

  外。严格控制不同受托资产间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易或利益输送的

  同日反向交易行为。监察稽核部门对不同受托资产,尤其是同一位基金经理或投资经理

  管理的不同受托资产同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控,同时对

  不同受托资产临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。发现

  异常交易情况的,可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核

  部门对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控,对于异常交易发

  生前后不同受托资产买卖该异常交易证券的情况进行分析。发现异常交易情况的,可要

  求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门编制定期公平交易

  报告,重点分析本基金管理人管理的不同受托资产整体收益率差异、分投资类别(股票、

  债券)的收益率差异以及同一期间、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)不同受托

  资产同向交易的交易价差。公平交易报告由基金经理或投资经理确认后报督察长、总经

  报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

  及公司内部相关制度规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把

  关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之

  报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量

  超过该证券当日成交量的5%的情况,且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的

  2015年,我国经济继续在底部徘徊。上半年经济总体呈现缓中趋稳的态势,年中数

  据一度好转,但三、四季度GDP增速跌破7%。作为经济第一增长动力的投资在2015年

  一路下滑,工业增长上半年保持了良好的上升势头,但下半年持续回落,仅有消费较为

  稳定。投资、工业增速屡次下滑表明经济实际运行困难程度要大于市场普遍认识。从通

  胀数据来看,CPI全年仍维持在低位,PPI自2012年以后就陷入通缩的趋势,两者的裂口

  不断扩大。从货币政策方面来看,2015年央行共进行了5次降息,5次全面降准,并频繁

  使用PSL、SLF、MLF等灵活的货币政策工具。在外汇占款持续下降的背景下,央行相

  对宽松的货币政策及时补充了市场流动性,M2保持在13%以上的增速,有力保证了资金

  面的稳定以及市场对资金面的宽松预期。2015年上半年,债券市场在股市上涨分流资金

  以及地方置换债供给大增的影响下,收益率出现上行,但下半年随着股市重挫,资产重

  新配置,大量资金涌入债市,收益率一路下行。本基金在这种环境中择券从配置价值和

  交易价值的双重角度考虑,既经过严格的个债信用研究,择优配置,又重视对指数的复

  制,控制跟踪误差。在一个较长的时期,看好这个市场的大背景下,本基金全年给投资

  者带来了稳定、持续的固定收益回报。本基金通过对指数成分券及备选券的分层抽样复

  制,构建本基金债券投资组合,在严格的投资纪律约束下,运用数量化的风险管理手段,

  本报告期内,本基金份额净值增长率为7.52%,同期业绩比较基准增长率为6.9%。

  2016年,宏观经济增速将继续下滑,工业增长、固定资产投资进一步下行,通缩持

  续,基本面对债市长期的支撑仍然较稳定。在经济难有明显起色的背景下,央行有意愿

  将货币市场利率维持在低位并维护流动性充足。随着美国加息靴子落地、节奏放缓,欧

  洲和日本央行进一步扩大宽松的概率增加,虽然资金流出压力仍然存在,但央行会通过

  降准和加大定向投放等手段对冲,预计未来人民币汇率将较前期处于更为稳定的状态,

  同时央行将强化利率走廊对于利率的控制和传导作用,预计2016年资金价格会延续目前

  绝对水平和波动性均较低的局面。综上所述,2016年,债券资产相对安全,债券资产可

  度》、《德邦基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估

  值流程。公司估值委员会成员包括总经理、分管投资副总或投资总监、督察长、基金经

  理、产品与金融工程部、研究发展部、运作保障部负责人、基金会计及监察稽核部等相

  关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,

  确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。在发生

  了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新

  品种时,估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性,并在不适用的情况下,及时

  召开估值委员会修订相关估值方法,以确保其持续适用。涉及估值政策的变更均须经估

  在每个估值日,本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关

  于估值的约定,对基金投资品种进行估值,确定证券投资基金的份额净值。基金管理人

  对基金资产进行估值后,将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的

  估值方法、时间、程序进行复核,复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律

  上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述

  经基金份额持有人大会决议通过,并经中国证监会核准后,如果终止德信A份额与

  德信B份额的运作,本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配原则。

  报告期内,本基金不存在连续20个工作日基金资产净值低于5000万元或基金持有人

  2015年度,基金托管人在德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金的托管

  过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  2015年度,德邦基金管理有限公司在德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资

  基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等

  2015年度,由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦德信中证

  中高收益企债指数分级证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、

  本基金2015年年度财务会计报告经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册

  会计师签字出具了无保留意见的审计报告,审计报告编号为:安永华明(2015)审字第

  60982868_B03号。投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全

  注:1、报告截止日2015年12月31日,德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德邦德信

  份额净值1.062元,德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德信A份额净值1.025,德邦

  德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德信B份额净值1.147;基金份额总额110,423,018.24

  份,其中德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德邦德信份额90,059,963.24份,德邦

  德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德信A份额14,254,138.00份,德邦德信中证中高收益

  国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)证监许可[2013]152号文《关于核准德

  邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金募集的批复》的核准,由基金管理人德

  邦基金管理有限公司向社会公开发行,宝马会赌场基金合同于2013年4月25日正式生效。初始设立

  募集规模为824,592,932.55份基金份额。本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金

  的基金管理人为德邦基金管理有限公司,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公

  本基金的基金份额包括基础份额及分级份额。基础份额是基金组合份额(简称德邦德

  信基金份额)分为场外份额和场内份额。分级份额包括两类,稳健收益类份额(简称

  德信A)和积极收益类份额(简称德信B)。德信A与德信B的基金份额配比始终保持

  7∶3 的比例不变。德邦德信基金份额开放场外申购、场外赎回及场内申购、场内赎回,

  德信A份额和德信B份额分别在深圳证券交易所上市交易,不对德信A份额或德信B份额

  基金份额持有人可将其场内申购的德邦德信基金份额,按7:3的基金份额配比,申请分拆

  为德信A份额及德信B份额;或基金份额持有人,可将其持有的德信A份额和德信B份额

  按7:3的基金份额配比,申请合并为德邦德信基金份额的场内份额。场外的德邦德信基

  金份额不进行份额配对转换。场外的德邦德信基金份额通过跨系统转托管至场内后,可

  本基金的基金份额折算分为基金份额到期折算和基金份额到点折算。自基金合同生效日

  或上一基金份额折算日次日始至满两年的最后工作日止,如果期间每个工作日德信B份

  额的份额净值都大于0.400元,则最后工作日为到期折算日。在到期折算日实施的基金份

  额折算为基金份额到期折算;自基金合同生效日或上一基金份额折算日次日始至满两年

  的最后工作日止,如果期间某个工作日德信B份额的份额净值小于或等于0.400元,则该

  日后的第二个工作日为到点折算日。在到点折算日实施的基金份额折算为基金份额到点

  基金份额到期折算和基金份额到点折算的折算方法一致。基金份额折算日折算后,德邦

  德信基金份额的基金份额净值折算调整为1.000元。折算后,德邦德信基金份额持有人持

  有的德邦德信基金份额的份额数按照德邦德信基金份额折算比例相应增加、缩减或不

  变;德信A份额与德信B份额按照折算前各自的基金份额净值折算为净值为1.000元的德

  邦德信基金份额的场内份额。在基金份额折算后,将德邦德信基金份额的场内份额按照

  7:3的比例分拆成德信A份额与德信B份额。届时,分拆后的德信A份额、德信B份额与德

  本基金以2015年4月24日为基金份额折算基准日,对德邦德信基金场外及场内份额、德

  信A份额及德信B份额进行了到期份额折算。折算前,德邦德信场外份额为11,822,843.09

  本基金的投资范围为主要投资于债券,包括国内依法发行上市的国债、金融债券、次级

  债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、资产支持证券、

  债券回购以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规

  定)。此外,本基金也可投资于银行定期存款、通知存款、大额存单等具有良好流动性

  的货币市场工具。本基金不投资股票(含一级市场新股申购)、权证和可转换公司债券

  (不含可分离交易可转债的纯债部分)。本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产

  净值的90%。其中,投资于标的指数成份券及备选成份券的比例不低于债券资产净值的

  80%。本基金的业绩基准为:中证1-7年中高收益企债指数×90%+银行活期存款利率(税

  本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订

  的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称企业会计准则)编制,

  同时,在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布

  的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资

  净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信

  息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露

  编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2015年12月31日

  7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24号《关于发布中国

  证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标

  的通知》的规定,自2015年3月26日起,交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种

  (可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)采用第三方估值机构提供的估值数据进行

  本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24号《关于发布

  证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标

  的通知》的规定,自2015年3月26日起,交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种

  (可转换债券、宝马会赌场资产支持证券和私募债券除外)采用第三方估值机构提供的估值数据进行

  <证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、

  证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、

  基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入,由上市公司、债

  券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入

  注:支付基金管理人德邦基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.7%的年费率计提,

  注:支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提,逐日累计至每月

  本基金本报告期与上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交

  7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本基金本报告期及上年度可比期间均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金。宝马会赌场

  注:除上表列示的金额外,本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登

  记结算有限责任公司,2015年度获得的利息收入为人民币25,305.48元(2014年:人民币29,292.79元),

  本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。

  截至本报告期末2015年12月31日止,本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质

  截至本报告期末2015年12月31日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

  购金融资产款余额为人民币38,500,000.00元,全部于2016年1月4日到期。该类交易要求

  本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、应

  收款项、卖出回购金融资产款以及其他金融负债,因其剩余期限不长,公允价值与账面

  于2015年12月31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中

  属于第二层次的余额为人民币150,458,241.30元,无第一层次和第三层次的余额(于2014

  年12月31日,第一层次的余额为人民币39,632,613.84元,属于第二层次的余额为人民币

  对于证券交易所上市的债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等

  情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相

  关债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价

  估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准>

  的通知》的规定,自

  2015年3月26日起,交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持

  证券和私募债券除外)采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值,相关固定收益品

  本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末和上期末均不

  8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

  8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  8.12.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报

  8.12.2 报告期内,本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外

  本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合

  注:本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0至10万份

  注:1、拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及基金定期份额折算变动份额。

  本报告期内,交通银行股份有限公司(以下简称本行) 因工作需要,刘树军先生不再

  担任本行资产托管业务中心总裁,任命袁庆伟女士为本行资产托管业务中心总裁。

  袁庆伟女士的基金行业高级管理人员任职资格已在中国证券投资基金业协会备案。

  报告期应支付安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用陆万元整,该审计

  本报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到

  (四)内部管理规范、严格,具备健全的内部控制制度,并能满足投资组合资产运作高度保密的要

  (五)具备高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要;

  (六)研究实力较强,能根据需求提供质量较高的研究报告,以及相应的信息咨询服务;

  (一)研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选,经投资总监批准后提请总经理审批;

  (二)交易部办理相关交易单元,信息技术部、基金事务部和监察稽核部等相关部门配合完成交易

  单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。

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